Aký je rozdiel medzi dividendovou sadzbou a dividendovým výnosom?

Dividendová sadzba je ďalší spôsob, ako povedať „dividenda“, čo je dolárová suma dividendy vyplatená z akcií vyplácajúcich dividendy. Dividendový výnos je percentuálny vzťah medzi aktuálnou cenou akcie a dividendou, ktorá sa momentálne vypláca. Oba sú užitočné pre investorov, hoci znalosť dividendového výnosu je zvyčajne informatívnejšia.

Základy vyplácania dividend

Verejné spoločnosti svojim akcionárom často vracajú určité zisky. Môže ísť o výplatu v hotovosti vo forme šeku na dividendy alebo o ďalšie zásoby v spoločnosti. O dividendách rozhoduje predstavenstvo spoločnosti a sú čerpané na účet vrátených ziskov tejto spoločnosti, ktorý je znížený o sumu vyplatených dividend.

Spôsoby popisu dividend

Existujú dva bežné spôsoby popisu dividendy. Prvá z nich, ktorá sa nazýva dividendová sadzba, je dolárová suma deklarovanej ročnej dividendy. Upozorňujeme, že mnoho spoločností vydáva kontroly dividend štvrťročne. V takom prípade je dividendová sadzba súčet dividend vyplatených za štyri štvrťroky jej fiškálneho roka.

Druhý spôsob popisu dividendy, ktorý sa nazýva dividendový výnos, vyplýva z jednoduchého výpočtu:

Dividendový výnos = Deklarované dividendy ÷ Aktuálna cena akcie

Napríklad akcia s aktuálnou cenou akcie 75 dolárov vypláca ročnú dividendu 3,25 dolárov na akciu. Keď je 3,25 delené 75, rovná sa 0,0433. Dividendový výnos spoločnosti je 4,33 percenta.

Miera alebo výnos: Čo je lepšie?

Keď uvažujete o investovaní do akcií vyplácajúcich dividendy, takmer určite vás viac zaujímajú ich výnosy ako sadzby. Tu je dôvod: Ak máte 10 000 dolárov, ktoré plánujete investovať do akcií vyplácajúcich dividendy, obávate sa, koľko peňazí z dividend môžete z týchto 10 000 dolárov získať. V rovnici výnosu Yield = Dividends ÷ Share price môžete rovnicu výnosu vyriešiť vynásobením oboch strán cenou akcie, čo v tomto príklade vedie k:

Výnos price Cena akcie (10 000) = dividendy

Ak je výnos 4 percentá, dostanete z vašej investície 10 000 dolárov dividendy v celkovej výške 400 dolárov. Ak je výnos 5 percent, dostanete dividendy v celkovej výške 500 dolárov. Čím vyšší je priemerný výnos z 10 000 dolárov, ktoré držíte v dividendových akciách, tým viac peňazí do vrecka.

Ak ste na dôchodku a držíte percento svojich dôchodkových fondov v akciách vyplácajúcich dividendy, váš okamžitý úrok môže byť v celkovej výške dividendového príjmu, ktorý chcete získať, čo je súčet dividendových sadzieb všetkých akcií. To sú peniaze, z ktorých plánujete žiť nasledujúcich 12 mesiacov.

Aj potom vás z dlhodobého hľadiska pravdepodobne bude viac zaujímať výnos. Ak vo svojom portfóliu držíte 100 000 dolárov na dividendových akciách, ktoré majú výnos 2,8 percenta, predajom akcií s nízkym výnosom a nákupom akcií s vyššou výnosnosťou inej spoločnosti (za predpokladu, že sú riziká rovnaké), zvýšite výnos na tých 100 000 dolárov. Ak môžete zlepšiť priemerný výnos z 2,8 na 4,0 percenta, je to ďalších 1 200 dolárov ročného dôchodku.

Dividendový výnos vs. riziko

V uvedenom príklade ste obchodovaním 100 000 dolárov za dividendové akcie s výnosom 2,8 percenta za rovnaké dolárové množstvo akcií s výnosom 4,0 percenta zvýšili svoj ročný príjem o 1 200 dolárov. V skutočnom svete je výmena akcií zriedka taká jednoduchá a vyžaduje od vás, aby ste zhodnotili relatívne riziko akcií, ktoré kupujete, oproti akciám s nízkym výnosom, ktoré teraz držíte. Posúdenie rizika môže zahŕňať niekoľko netriviálnych výpočtov.

Našťastie výskumná stránka vášho online sprostredkovateľa urobila niekoľko základných výpočtov za vás. Aj keď podrobnosti o hodnotení rizika vypĺňajú poličky, najzákladnejšou vecou, ​​ktorú treba hľadať, je beta verzie akcií . Toto vám povie, či akcie s výnosom z dividend, ktoré uvažujete o kúpe, zodpovedajú vášmu rizikovému profilu, čo je neslušné povedať, ak je držanie tejto akcie v portfóliu rizikom, ktoré ste ochotní podstúpiť.

Porovnávanie hodnotení Beta

Niekde v sekcii prieskumu na webových stránkach vášho brokera nájdete, že akcie, ktoré uvažujete o kúpe, majú hodnotenie beta. Takto funguje hodnotenie beta: Ak konkrétna akcia rastie a klesá rovnako ako trh, čo môžete priblížiť ako index S&P 500, má beta 1. Akcie s hodnotou beta vyššou ako 1 znamenajú proporcionálne väčšie riziko ako je priemer na trhu a akcie s betami nižšími ako 1 navrhujú proporcionálne nižšie riziko.

Aj keď existuje veľa druhov mimoriadne zložitých výpočtov, ktoré môže analytik priniesť pri hodnotení rizika, tu je relatívne jednoduché pravidlo, ktoré vám pomôže začať: Ak uvažujete o výmene akcií A platiacich dividendami za akcie B, pretože A má výnos 1,7 a B má výnos 2,4, pred uskutočnením obchodu si pozrite ich príslušné beta verzie. Ak sú bety podobné, potom B predstavuje lepšiu investíciu. Ak sú výnosy podobné, ale akcia B má nižšiu beta, je to lepšia investícia ako A.

Vzorec na hodnotenie rizika CAPM

Samotné hodnotenie verzie beta vám dáva dobrý náskok pri hodnotení rizika, ale nedáva vám spôsob, ako zistiť, či napríklad akcia A s verziou beta 0,7 a výnosom 3,8 je lepšou investíciou ako akcia B s verziou beta 0,6 a výťažok 3,5. Spôsob, ako to dosiahnuť, sa nazýva Model oceňovania kapitálových aktív (CAPM). Vysvetlenie vzorca CAPM presahuje rámec tohto článku, ale tu sú základné informácie, ktoré potrebujete vedieť:

  • Môžete vyhľadať CAPM pre všetky akcie uvedené na burze online pomocou Googlu „CAPM [názov akcie]“

  • Porovnaním CAPM dvoch akcií môžete určiť, ktorá z nich predstavuje lepšiu investíciu - vyššiu návratnosť, keď sa vezme do úvahy aj systémové riziko. Systémové riziká sú trhové riziká presahujúce riziko v konkrétnom portfóliu akcií. Prevažujúca úroková sadzba je jedným príkladom systémového rizika.